Минулий тиждень став найгіршим для світових фондів акцій з початку року. За тиждень клієнти фондів забрали понад $21 млрд. Інвестори фіксують прибуток за багатьма регіональними та країновими фондами на тлі сильного зростання акцій з початку року та жорсткої політики ФРС США. Російський ринок акцій також під певним тиском, але жорсткої грошово-кредитної політики ЦБ РФ.
Міжнародні інвестори активно скорочують вкладення ризикових активів, свідчать дані Emerging Portfolio Fund Research (EPFR). За оцінкою “Ъ”, заснованої на звіті Bank of America (враховує дані EPFR), за тиждень, що закінчився 20 березня, клієнти всіх фондів акцій вивели з них майже $21,2 млрд. Це перший відтік за останні два місяці і максимальний з грудня 2023 року. року. Усього за попередні місяці міжнародні інвестори вклали в такі фонди $130 млрд.
Виведення грошей торкнулося багатьох регіональних та країнових фондів. Основні відтоки припали на фонди developed markets, які втратили понад $20 млрд, проти $56,44 млрд надходжень тижнем раніше. Основний відтік припав на фонди США ($22 млрд) та Європи ($2,3 млн). Позитивний результат зафіксували фонди Японії ($0,5 млрд) та міжнародні ($4,5 млрд). Продажі переважають і у лідерах останніх місяців – фондах emerging markets. За даними EPFR, чистий відтік коштів з таких фондів склав за тиждень понад $1 млрд, що майже в півтора разу вище відпливу на попередньому тижні. Проте баланс залучень до таких фондів з початку року залишається позитивним, чиста притока у розмірі $53,9 млрд.
$21,2 мільярда вивели за тиждень, що закінчився 20 березня, клієнти всіх фондів акцій, за оцінкою Bank of America
Продаж минулого тижня носять технічний характер, оскільки в результаті припливу останніх тижнів провідні світові індекси продемонстрували суттєве зростання. З початку року провідні американські індекси зросли, за даними Investing.com, на 9–12% і оновили максимуми, зокрема індекс S&P 500 вперше в історії подолав рівень 5,2 тис. пунктів. Провідні європейські індекси зросли за цей час на 7–9%, французький та німецький фондові індикатори також оновили історичні максимуми.
Як зазначає аналітик Сергій Бдоян, у першому кварталі провідні світові індекси майже виконали прогнози, закладені в моделі керуючих на весь цей рік. “Продаж останнього тижня – не що інше, як колективна фіксація прибутку”, – зазначає експерт.
Підсилило нервозність інвесторів засідання ФРС США, яке відбулося минулого тижня, за підсумками якого регулятор зберіг ключову ставку в розмірі 5,25–5,5%.
У супровідному релізі FOMC не виключив скорочення коридору відсоткових ставок на 0,75 п. п., до 4,5-4,75%. Найближче зниження, на думку трейдерів, опитаних CME FedWatch Tool, може статися у червні з ймовірністю 68%. «Зараз досить швидко зростають інфляційні очікування. На цьому фоні інвестори виводять гроші з фондів акцій та грошового ринку і перекладають на сировинні ринки», — зазначає портфельний керуючий Astero Falcon Олена Ніколаєва.
Для продажу на ринках країн, що розвиваються, є і внутрішні причини, пов’язані з не дуже сильними макроекономічними даними з Китаю та посиленням геополітичного тиску з боку США. Як зазначає Олена Ніколаєва, багато китайських компаній знижують прогнози на майбутні періоди. Крім того, США повернулися до обговорення законопроекту про посилення правил розкриття інформації та аудиту для китайських компаній, які мають свої розписки на американських біржах. “Для загального ринкового сентименту така риторика теж негативна”, – зазначає вона.
Раніше повідомлялося, що Біткоїн здорожчав до більше ніж 71 тисячі доларів.