Активи золотих біржових інвестиційних фондів скоротилися до мінімуму з початку осені — 83 млн. тройських унцій. Інституційні інвестори скорочували вкладення в умовах невизначеності руху ставок у США після перемоги на виборах президента Дональда Трампа. Знизилися і котирування, що наближалися до рівня $2500 за тройську унцію. Ринок зараз підтримують покупки світових центробанків та індійських ювелірів.
За даними агентства Bloomberg, активи біржових фондів (ETF), які інвестують у золото, вперше з початку осені опустилися до 83 млн. унцій (2,58 тис. тонн). Скорочення активів триває четвертий тиждень поспіль. За цей час фонди схудли на 1,1 млн унцій (34,5 тонни), причому лише за останні п’ять днів активи скоротилися на 600 тис. унцій (18,7 тонни).
Про зниження інтересу міжнародних інвесторів до дорогоцінного металу говорять останні дані Emerging Portfolio Fund Research (EPFR).
За оцінкою “Ъ”, заснованої на звітах Bank of America (BofA; враховує дані EPFR), чистий відтік коштів із золотих фондів за тиждень, що закінчився 13 листопада, склав $1,6 млрд. Це максимальне тижневе виведення коштів з липня 2022 року.
На поведінці інвесторів відбилися і результати виборів президента США, де перемогу здобув кандидат від Республіканської партії Дональд Трамп. Під час передвиборчих перегонів він обіцяв знизити податки та збільшити імпортне мито. Все це може призвести до зростання інфляції, що, у свою чергу, стримуватиме ФРС щодо темпів зниження ставки.
Очікування подальшого зниження ставки було одним із ключових тригерів зростання золота в останні місяці. Після перемоги Дональда Трампа дохідність десятирічного випуску US Treasuries зросла до 4,6% річних. У таких умовах золото, яке не генерує доходу і нещодавно суттєво подорожчало, втрачає свою привабливість.
Наразі настрої на ринку явно змістилися у бік risk-on, тому кошти активно йдуть в акції, насамперед американських компаній. За даними EPFR, минулого тижня $55,8 млрд було інвестовано у фонди США. Подібне ми вже спостерігали в 2016 році, коли після виборів капітал перетікав із золота в американські держоблігації і більш ризиковані активи на тлі очікувань фіскальних стимулів.
- Читайте також: Goldman Sachs: золото подорожчає до $3000 до кінця 2025 року
Аналітики BofA відзначають перетікання частини ліквідності у фонди на криптоактиви, вкладення яких склали минулого тижня $6 млрд, рекордний показник за весь час спостережень з 2019 року.
Вихід інвесторів із золотих фондів негативно позначається на вартості дорогоцінного металу, який і так виявився під тиском на тлі зростання курсу долара.
За даними Investing.com, минулої середи котирування золота на спот-ринку опускалися до мінімуму з першої декади вересня — до $2537 за тройську унцію. За підсумками п’ятничних торгів ціна зупинилася на позначці $2571,5 за унцію. У понеділок ціни перевищили $2612 за унцію, проте залишаються на 6,4% нижче за історичний максимум, встановлений наприкінці жовтня.
Керівники вважають, що поточний продаж золотих ETF буде тимчасовим, як і падіння вартості металу. Поки що в силі залишаються довгострокові фактори — купівля золота з боку центробанків, геополітична напруженість, що зберігається, а також можливе уповільнення світової економіки внаслідок політики США щодо торговельних обмежень. Це може сприяти відновленню ціни золота.
Підтримку цін буде й високий сезонний попит на ювелірні прикраси в Індії. За даними World Gold Council, у жовтні індійський імпорт золота зріс до $7,13 млрд з $4,39 млрд у вересні.
З початку року імпорт золота зріс на 21%, склавши загалом $44 млрд, за таких умов інвестори можуть використовувати корекцію як можливість для збільшення позицій.
Спасибо!
Теперь редакторы в курсе.