Минулого тижня міжнародні інвестори вклали у фонди акцій рекордний цього року обсяг коштів. За даними Emerging Portfolio Fund Research (EPFR), нерезиденти інвестували в ці активи $43,4 млрд, понад три чверті з яких було інвестовано у фонди США. Локальні інвестори скуповують акції американських компаній, що сильно подешевшали, в розрахунку на відскок їх вартості. У таке вірять в повному обсязі управляючі, тому зберігаються високі темпи залученням у фонди, зорієнтовані для купівлю золота.
Останні дані EPFR свідчать про зростання попиту міжнародних інвесторів на ризикові активи – акції. За оцінкою, заснованої на звіті Bank of America (BofA, враховує дані EPFR), за тиждень, що закінчився 19 березня, клієнти всіх світових фондів акцій інвестували $43,4 млрд, максимальний обсяг коштів з грудня 2024 року. Тижнем раніше результат був негативний — відтік у розмірі $2,8 млрд. Усього з початку року міжнародні інвестори вклали в такі фонди $149 млрд, що на 17% вище за результат за аналогічний період 2024 року.
Водночас масований приплив інвестицій відзначається лише у фондах розвинутих країн. За даними EPFR, минулого тижня до всіх фондів developed markets надійшло понад $42 млрд проти $460 млн тижнем раніше.
З початку року такі інвестиції становили $171,5 млрд. При цьому фонди emerging markets втратили з початку року $22,3 млрд, але минулого тижня вони змогли зафіксувати приплив у розмірі $1,2 млрд, що майже вчетверо нижче обсягу коштів, виведеного тижнем раніше, але другий результат зі знаком плюс цього року.
Головними бенефіціарами залучення стали аутсайдери попереднього тижня — фонди американських акцій. За даними EPFR, за звітний період такі фонди залучили понад $34 млрд, що у 13,6 разу більше відпливу попереднього тижня. До того ж це найкращий результат цього року. Усього за неповні три місяці світові інвестори вклали у фонди США понад $155 млрд.
Відновлення попиту на американські акції пов’язане з бажанням спекулянтів купити папери, що сильно подешевшали.
13 березня індекс S&P 500 вперше за п’ять місяців опустився до рівня 5500 пунктів, що на 10,5% нижче від історичного максимуму, встановленого 19 лютого. Аналітики BofA зазначають, що з 1988 року американський індекс знижувався більш ніж на 10% лише 11 разів. При цьому найбільше він падав у кризу доткомів 2000 року (мінус 49,1%), фінансову кризу 2007 року (мінус 56,8%) та пандемію коронавірусу 2020 року (мінус 33,9%). «Рітейл та частина інституціоналів вирішили перевірити успіх і спробувати зловити дно. При цьому цікаво, що купують на слабкості локальні гравці, тоді як зовнішні вважають за краще постояти осторонь», – зазначає портфельний керуючий Astero Falcon Олена Ніколаєва. Як результат індекс S&P 500 зміг вирости щодо локального мінімуму майже на 3%, до 5667,56 пункту.
Стабільний приплив інвестицій шостий тиждень поспіль йде лише до європейських фондів акцій. За останній звітний період такі фонди залучили від клієнтів майже $5,6 млрд, що на 12% вище за результат попереднього тижня. Це максимальний показник із березня 2017 року та четвертий за величиною за весь час спостережень. З початку лютого світові інвестори вклали у фонди Європи $22,6 млрд.
Інвестори сподіваються на завершення українського конфлікту, а також ухвалення ключовими країнами регіону нових оборонних та інфраструктурних програм.
Минулого тижня президент Німеччини підписав закон про поправки до конституції, які дозволяють збільшити витрати на оборону країни. У найближчі 20 років уряд країни має намір витратити на інфраструктурні проекти 500 млрд. євро.
Портфельні менеджери сумніваються у стійкості залучень до фондів США та чекають на збереження інвестицій у фонди Європи. Як зазначає Олена Ніколаєва, ринок тендітний і вкрай вразливий до будь-яких поганих новин. Саме тому поряд із зростанням інвестицій в акції зростають і вкладення у захисні активи, такі як золото.
За даними EPFR, за тиждень обсяг чистих інвестицій у золоті фонди перевищив $3 млрд, що на 58% вище за приплив тижнем раніше. З початку року такі інвестиції склали $16,7 млрд, причому тільки в останні шість тижнів приплив склав $14,8 млрд. У таких умовах благородний метал третій місяць поспіль впевнено зростає в ціні і в березні вперше піднявся вище за рівень $3000 за тройську унцію, досягнувши позначки $3057 за унцію. У п’ятницю, 21 березня, котирування зупинилися на від$3023,63 за унцію, що більш ніж на 15% вище значень початку року.
Спасибо!
Теперь редакторы в курсе.