Нові торгові мита США та плани ОПЕК+ наростити видобуток нафти спровокували сильне з початку пандемії коронавірусу падіння нафтових котирувань. За два дні північноморська нафта Brent втратила в ціні 12%, відкочуючись до $64 за барель.
Ціни на нафту завершили неспокійний тиждень поблизу багаторічних мінімумів. За даними Investing.com, 4 квітня котирування нафти Brent на спот-ринку опускалися до позначки $64,04 за барель, мінімального значення з середини квітня 2021 року. Навіть з урахуванням корекції у другій половині дня та повернення ціни вище за рівень $65 за барель, за два дні зниження становило майже 12%.
За оцінкою учасників ринку, близько 10% вартості втратила російська нафта Urals, досягнувши позначок $55–58 за барель (залежно від умов угоди).
Сильніше за ціни на європейські сорти нафти падали в третій декаді квітня 2020 року (за два дні — на 20%) на тлі стрімкого поширення епідемії коронавірусу. Однак п’ять років тому тиск на нафтові котирування спричинив падіння реального попиту через запровадження широкомасштабних карантинних заходів у всьому світі.
Тепер біржові «ведмеді» відіграють оголошене 2 квітня президентом США підвищення мит на імпорт із 185 країн та рішення ОПЕК+ збільшити квоти на видобуток нафти. Незважаючи на те, що ці події були очікувані, Дональд Трамп неодноразово заявляв про введення нових мит на початку квітня, а ОПЕК+ з квітня приступила до відновлення видобутку, мало хто очікував таких масштабів рішень.
Ринок мав більше визначеності щодо сценаріїв дії ОПЕК+, а щодо ефекту торгових мит — набагато більше варіантів розвитку подій. Зокрема, незрозуміло, чи можуть США скасувати мита найближчим часом, чи інші економіки світу вступлять із США у торговельні війни.
При цьому 4 квітня китайська влада оголосила про заходи у відповідь. Зокрема, з 10 квітня запроваджуються додаткові мита у розмірі 34% на всю продукцію, що імпортується із США.
В таких умовах вже почалися перебої по постачаннях через ПВА, а це удар не тільки по прямій торгівлі, але й по supply chains (ланцюжка постачання). «Коли найбільші економіки світу, такі як США та Китай, починають ескалацію, падає не лише ринковий сентимент, а й реальні очікування щодо попиту на сировину.
Посилили рух та технічні причини. Ситуація дуже схожа на те, що відбувається навесні 2020 року, коли в окремі дні ціни падали на десятки відсотків.
Учасники ринку зазначають, що щойно з’явилися заголовки про дії ОПЕК+, інвестори почали лавиноподібно закривати довгі позиції щодо нафти.
Інвестори та брокери почали терміново чи примусово закривати позиції, додали олії у вогонь торгові роботи, які посилили розпродаж.
У таких умовах експерти не виключають і зниження котирувань нижче за рівень $60 за барель, хоча надовго тут утримати їх буде складно. Є лише невеликий шанс закріплення цін нижче за $65 за барель, але оскільки США — найбільший нині нафтовиробник, вони згортатимуть бурову активність і знижуватимуть нафтовидобуток через високу точку беззбитковості. На додаток до цього ОПЕК може відмовитися від збільшення обсягів видобутку.
Як показав 2020 рік, ОПЕК+ може втрутитися та обмежити пропозицію, але до такого кроку альянс, який вирішив відновити частку ринку, скоріше перейде за ціною нафти нижче за $60 за барель.
