Осінь 2025 року принесла новий розворот на світовому валютному ринку. Після тривалого зміцнення євро та тиску на долар, ситуація змінилася — американська валюта знову набирає вагу, тоді як євро демонструє зниження. Ця динаміка напряму пов’язана з рішеннями центральних банків та оцінкою інвесторами глобальних економічних ризиків.
ФРС діє рішуче, ЄЦБ — обережно: ринки стають на бік долара
Ключовим фактором нового тренду стало різне бачення монетарної політики у США та Євросоюзі.
Федеральна резервна система 30 жовтня вдруге у 2025 році знизила ставку — на 25 б. п., до діапазону 3,75–4%. Ринок сприйняв це як сигнал про баланс між стримуванням інфляції та підтримкою економічної активності.
Інвестори сумніваються, чи піде ФРС на нове зниження ставки у грудні, тому долар отримав додатковий імпульс зміцнення. 5 листопада пара EUR/USD опускалася до $1,1483 — мінімуму з серпня.
На противагу цьому ЄЦБ утримує ставку на рівні 2%, попри зростання інфляції:
- 2,2% у єврозоні за вересень;
- 2,6% — середній показник у ЄС.
У Франкфурті вважають, що сильний ринок праці, стійкі бюджети та попередні кроки достатні, щоб не поспішати з новим пом’якшенням.
ЄС також демонструє зниження ризиків завдяки:
- укладеній влітку торговельній угоді з США;
- відновленню переговорів між США та Китаєм;
- оголошеному припиненню вогню на Близькому Сході.
Однак попри це, гравці ринку більше довіряють темпам зростання економіки США, що і штовхає долар угору.
Євро слабшає, долар укріплюється: що видно на графіках
Аналітики відзначають, що долар знову почав виконувати функцію «валюти-притулку». На тлі переговорного прориву між США і Китаєм, а також загального оптимізму щодо американського бізнес-цикла, інвестори вважають ризики в ЄС вищими, ніж у США.
Це повертає долар на позицію глобального стандарту:
- близько 90% валютних операцій у світі проходять через USD;
- 66% міжнародних боргових зобов’язань — у доларах;
- 58% світових резервів також зберігаються в американській валюті.
Що це означає для України та інвесторів
В Україні динаміка євро відображає загальносвітову — за місяць валюта втратила орієнтовно 20–30 копійок.
5 листопада Нацбанк встановив курс 48,33 грн/євро, тоді як пікова позначка у червні перевищувала 49,1 грн/євро.
Водночас у проєкті бюджету-2026 уряд заклав середньорічний курс 45,7 грн/$, що натякає на очікування девальвації гривні. Це означає, що значного здешевлення євро не прогнозується, а коливання можуть створювати можливості для коротких валютних стратегій.
Рекомендації для інвесторів: як діяти зараз
Аналітики виділяють кілька логічних кроків:
- Основна валюта — долар. У період турбулентності USD залишається найстійкішим активом.
- До 35% портфеля можна тримати в євро, щоб реагувати на волатильність курсу.
- Фіксація частини єврових накопичень при досягненні рівнів 49,8 або 50,5 грн/євро може бути вигідною.
- Гра на спреді. При різниці купівлі/продажу від 1,2 грн можна отримувати прибуток на коротких операціях.
Головне правило незмінне:
ризикувати лише невеликою часткою активів та діяти за продуманою валютною стратегією, враховуючи геополітичні та монетарні ризики.
На що особливо звертати увагу: чек-лист інвестора
- Можливе зниження ставки ФРС у грудні та ринкові очікування.
- Динаміка американських фондових індексів і поведінка ф’ючерсів.
- Дані США щодо зайнятості, інфляції та PMI.
- Риторика ЄЦБ і сигнали про відновлення економіки ЄС.
- Геополітичні події — Близький Схід, Україна, торговельні процеси між США та Китаєм.
Резюме
Попри прогнози про «кінець епохи долара», американська валюта продовжує доводити свою стійкість. Ринкова довіра до долара не похитнулася навіть у періоди політичної невизначеності після приходу Дональда Трампа. І нинішній розворот тренду — ще одне підтвердження ролі USD як головної резервної валюти.
Для українських інвесторів оптимальною залишається стримана та консервативна валютна стратегія з перевагою долара, але з можливістю маневру завдяки короткостроковим операціям з євро.
