Ціни на золото на спот-ринку відкотилися до значень місячної давності. Поки що вони залишаються вищими за $2600 за унцію, проте інтерес до дорогоцінного металу знижується на тлі побоювань, що реалізація економічної програми новообраного президента США Дональда Трампа може розігнати інфляцію і змусить ФРС уповільнити темпи зниження ключової ставки. Це у поєднанні з фіксацією прибутку професійними інвесторами може повернути ціни в діапазоні $2400–2500 за унцію.
За даними Investing.com, котирування золота на світовому ринку 11 листопада опустилися до місячного мінімуму – $2613 за тройську унцію. Це на 2,7% нижче за значення закриття п’ятниці. За неповні два тижні котирування знизилися щодо історичного максимуму, встановленого 30 жовтня, більш як на 7%. Падіння вартості золота відбувається на тлі більш суттєвого знецінення інших шляхетних металів. Так, ціна срібла знизилася з початку місяця більш ніж на 10% і після місячної перерви повернулася до значень нижче за $30,5 за унцію. Платина втратила в ціні 7,6%, відкотившись до $966 за унцію, котирування паладію впали більш ніж на 19%, до $986 за унцію, мінімум з початку вересня.
Зниження цін відбувається і натомість зміцнення американської валюти світовому ринку. У понеділок індекс DXY (курс долара щодо шести провідних валют) піднімався до позначки 105,7 пунктів, максимуму з початку липня. Це на 0,6% вище за значення понеділка і на 2,2% вище за значення тижневої давності. Світові інвестори йдуть у доларові активи (див. “Ъ” від 11 листопада) на тлі перемоги на виборах президента США кандидата від Республіканської партії Дональда Трампа. Під час передвиборних перегонів він обіцяв знизити податки та збільшити імпортне мито.
Все це, за словами аналітиків, це призведе до вищої інфляції в країні і, отже, до вищої ставки ФРС, що є позитивним для долара і негативним для цін американських бондів.
Перемога Дональда Трампа зняла більшу частину політичної невизначеності, що зменшило попит на захисні активи. Про спад інтересу до золота свідчать і дані Emerging Portfolio Fund Research (EPFR). За оцінкою експертів, заснованої на звіті Bank of America (враховує дані EPFR), за тиждень, що закінчився 6 листопада, приплив коштів до золотих фондів склав всього $86 млн. Це більш ніж у вісім разів менше обсягу, що надійшов у них тижнем раніше, і в 36 разів нижче за рекордний показник другої декади жовтня.
«Багато інвесторів, які тримали золото для хеджування ризиків, почали фіксувати прибуток, особливо після нещодавнього зростання цін. Зараз фокус переключається на активи з вищою прибутковістю», – пояснюють ескперти.
Подальша динаміка цін на шляхетний метал залежатиме від динаміки курсу долара, а також заяв новообраного президента США щодо Китаю та планів його адміністрації. Корекція може затягтися до кінця 2024 року, а ціни можуть опуститися до $2400-2500 за унцію. Однак, на її думку, після консолідації поблизу цих значень можливе відновлення зростання вартості дорогоцінного металу.
Глобальні геополітичні протиріччя, які можуть посилитися зі вступом Дональда Трампа на посаду президента на початку 2025 року, продовжать надавати підтримку цінам на золото. Наступного року експерти не відкидають зростання цін до $3000 за унцію.
