Падіння фондових ринків, яке почалося в Азії, перейшло і на Європу. На початку торгів провідні європейські індекси вже втратили близько 2%. Серед постраждалих – високотехнологічні компанії. При відкритті торгів у США індекс Dow Jones втратив більше ніж 1000 пунктів, знизившись на 3%, а індекс високотехнологічних компаній Nasdaq втратив 6% або 800 пунктів.
Розпродаж на фондових ринках Азії перекинувся і на європейський ринок, хоч і з меншим розжаренням. На початку торгової сесії провідні європейські індекси знизилися близько 2%. Британський FTSE 100 залишається у вузькому діапазоні значень останніх трьох місяців, німецький DAX оновив піврічний мінімум, а французький CAC 40 опустився до значень листопада 2023 року. До 12:00 індекс Московської біржі втратив понад 2,3%, а з урахуванням низки зниження в попередні місяці російський індикатор оновив мінімум з 7 липня 2023 року.
Серед приводів для продовження гри на зниження на фондовому ринку Японії (індекс Nikkei-225 оновив щонайменше з початку року) експерти називають недавнє рішення центробанку країни підняти відсоткову ставку на 15 базисних пунктів, до 0,25%. До того ж Банк Японії натякнув і на подальші її підвищення. Експерти кажуть, що цей крок контрастує з багаторічною політикою наднизьких ставок і викликав значне зміцнення ієни щодо долара.
Японська ієна піднялася до максимуму з початку року – 142 ¥ за долар.
Зміцнення японської валюти триває другий місяць, і за цей час вона подорожчала до американської валюти більш ніж на 11%. Як пояснює експерт, «це створює додатковий тиск на японських експортерів, оскільки їхня продукція стає дорожчою за кордоном, знижуючи конкурентоспроможність на міжнародних ринках».
Проте інвестори звертають увагу і на ознаки уповільнення економіки США. Як зазначає пані Ніколаєва, останній звіт від BLS (Федеральне бюро статистики праці США) показав, що рівень безробіття в липні досяг 4,3% — максимуму з 2021 року, що супроводжується несподівано низькими показниками зростання кількості робочих місць. До того ж сезон звітності американських компаній не приніс позитивних сюрпризів. Зокрема такі гіганти, як Microsoft і Tesla, розчарували інвесторів, а результати Intel і навіть Amazon, який повідомив про уповільнення зростання онлайн-продажів, посилили негативні настрої.
У понеділок провідні фондові індекси Європи опустилися на понад 3%, оновивши багатомісячні мінімуми.
У лідерах падіння виявилися котирування компаній технологічного сектора, які втратили близько 5%. Аналітики відзначають, що розпродаж на ринках викликаний побоюваннями інвесторів щодо слабкої макроекономічної статистики США, що вийшла напередодні. Американська економіка демонструє зростання, але деякі показники, наприклад, найнижчий за вісім місяців індекс ділової активності в промисловості або зростання кількості заявок на допомогу з безробіття за тиждень до найвищого рівня з серпня минулого року, свідчать про деяке уповільнення економіки.
Коли ФРС може знизити ставку
Ці дані посилилося поганими звітностями низки найбільших технологічних корпорацій. Минулого тижня Intel повідомила про рішення скоротити до 15% робочої сили – близько 15 тис. осіб – через слабкі результати у другому кварталі. У понеділок негативний настрій американської компанії підтримали європейці — провідна німецька технологічна компанія Infineon Technologies звітувала про скорочення виручки, а її прибуток виявився гіршим за прогнози аналітиків. На тлі слабких результатів, спричинених несприятливою ринковою кон’юнктурою, Infineon, у якій працює близько 58,6 тис. осіб у всьому світі, повідомила, що скоротить 1400 робочих місць та ще 1400 місць переведе до країн з дешевшою робочою силою. Після публікації звітності та оголошення про скорочення робочих місць акції компанії впали у ціні на 6%.
Динаміка економіки США, що сповільнюється, і слабкі результати технологічного сектора викликають у ряду аналітиків сумніви в доцільності поточної політики ФРС, яка поки не наважилася піти на зниження базової облікової ставки, щоб стимулювати економічну активність.
Експерти вважають, що це може посилити панічні настрої на ринках і закликають регулятора до термінових заходів. На їхню думку, необхідно знижувати базову облікову ставку вже зараз, щоби заспокоїти інвесторів. «ФРС потрібно йти на пом’якшення монетарної політики активніше, ніж очікувалося раніше, – вважає голова швейцарської консалтингово-інвестиційної компанії DeVere Group Найджел Грін. – Це потрібно, щоб уникнути рецесії у найбільшій економіці світу. ФРС вже діяла із запізненням на початку минулого циклу, тепер вона не може собі цього знову дозволити. Американському ЦБ потрібно вже зараз вжити заходів і почати знижувати ставку з більш ніж 20-річного максимуму, інакше ризики можуть призвести до жорсткої посадки. Хочеться сподіватися, що вже цього тижня ФРС оголосить про зниження ставки на 25 б.п., а у вересні знизить її ще раз, щоб послабити спекуляції і почуття паніки, що зростає».
Спасибо!
Теперь редакторы в курсе.