Світовий ринок мікросхем пам’яті та накопичувачів входить у фазу нового дефіциту на тлі стрімкого розвитку інфраструктури для штучного інтелекту. Водночас найбільші виробники — Micron, Samsung, Seagate, Western Digital і Sandisk — не поспішають різко збільшувати виробничі потужності, побоюючись повторення циклічних криз, повідомляє The Wall Street Journal.
Попит на DRAM, NAND та жорсткі диски зростає швидше, ніж пропозиція. Частину обсягів активно поглинають дата-центри та ШІ-платформи, через що сегменти ПК і смартфонів уже починають відчувати нестачу компонентів.
📈 ШІ розганяє попит і ціни
Прискорене будівництво інфраструктури для штучного інтелекту потребує величезних обсягів пам’яті та сховищ даних. Обмежена пропозиція вже підштовхує ціни вгору, що позитивно відбивається на фінансових результатах виробників.
Зокрема, Micron нещодавно відзвітувала про рекордні квартальні доходи та операційний прибуток, а Samsung очікує, що її операційний прибуток у четвертому кварталі майже потроїться у річному вимірі.
⚠️ Чому компанії бояться нарощувати виробництво
За нормальних умов такий дефіцит і високі ціни стали б сигналом для різкого розширення потужностей. Але ринок пам’яті має болісну історію циклів: періоди зростання часто змінювалися обвалами цін і багатомільярдними збитками.
Останній серйозний спад стався у 2023 році, коли Micron, Seagate, Western Digital і SK Hynix зафіксували річні операційні збитки.
Саме тому виробники намагаються йти обережним шляхом, не провокуючи черговий перегрів ринку.
🤖 ШІ-системи пожирають дедалі більше пам’яті
Поточний цикл зростання попиту має структурну основу. Системи, які проєктують NVIDIA та AMD, потребують величезних обсягів спеціалізованої DRAM, а їхня робота генерує гігантські масиви даних, які потрібно зберігати на SSD та жорстких дисках.
Аналітик Bernstein Марк Ньюмен називає це «вибухом даних» і прогнозує, що сукупні постачання накопичувачів (NAND + HDD) зростатимуть у середньому на 19% на рік протягом наступних чотирьох років. Для порівняння, за попереднє десятиліття цей показник становив близько 14%.
Крім того, NVIDIA та AMD прискорили цикли оновлення продуктів. Зокрема, нові GPU NVIDIA покоління Rubin, представлені на CES, мають утричі вищу пропускну здатність пам’яті, ніж попереднє покоління Blackwell.
- Читайте також: «Останні дні соцмереж»: як штучний інтелект засмічує інтернет і змінює поведінку людей
💰 Гігантські інвестиції техногігантів
Попит на ШІ-інфраструктуру напряму залежить від капітальних витрат найбільших корпорацій. За оцінками, Amazon, Google, Microsoft і Meta у 2025 році сукупно витратять на інфраструктуру близько $407 млрд, а у 2026 році ця сума може зрости до $523 млрд.
Якщо такі темпи збережуться, підйом на ринку пам’яті може тривати кілька років.
🏗️ Але фабрики все одно будують повільно
Попри зростаючий дефіцит, компанії не демонструють готовності різко збільшувати інвестиції. Із великих гравців лише Seagate планує помітніше підвищити капітальні витрати — і то лише для збереження їх на рівні близько 4% від виручки.
Гендиректор Sandisk Девід Гекелер пояснює обережність відсутністю довгострокових контрактів:
«Коли попит планується лише на кілька місяців уперед, дуже складно ухвалювати багаторічні інвестиційні рішення, тим більше що будівництво нових фабрик триває роками».
🔍 Висновок
ШІ-бум реально розганяє попит і посилює ризик дефіциту пам’яті для ПК і смартфонів. Але цього разу виробники хочуть пройти цикл обережніше, щоб не спровокувати черговий болючий обвал ринку, як це вже не раз траплялося в минулому.
