Иностранные компании сейчас выводят больше денег из Китая, чем инвестируют, свидетельствуют официальные данные. Замедление экономики страны, низкие процентные ставки и геополитическая борьба с США вызывают сомнения в экономическом потенциале Китая.
На этой неделе внимание будет приковано к важной встрече китайского лидера Си Цзиньпина с президентом США Джо Байденом.
Впрочем, похоже, бизнес уже занял позицию выжидания.
“Обеспокоенность геополитическими рисками, неопределенностью внутренней политики и замедлением роста побуждают компании думать об альтернативных рынках”, – говорит Ник Марро из аналитической компании Economist Intelligence Unit (EIU).
С июля по сентябрь этого года – впервые с начала учета в 1998 году – в Китае зафиксировали дефицит иностранных инвестиций в размере 11,8 миллиарда долларов.
Это свидетельствует о том, что иностранные компании не реинвестируют свою прибыль в Китай, а наоборот – выводят деньги из страны.
Китаю нужно внести “коррективы”
“Китай сейчас переживает замедление роста, и ему нужно внести некоторые коррективы”, – сказал представитель швейцарского производителя промышленного оборудования Oerlikon, который в прошлом году вывел из Китая 250 миллионов франков (277 миллионов долларов США).
“В 2022 году мы были одной из первых компаний, которая открыто заявила, что, по нашим прогнозам, экономический спад в Китае повлияет на наш бизнес, – добавляет представитель. – Итак, мы раньше времени начали внедрять меры по смягчению этих последствий”.
Китай остается ключевым рынком для компании. В компании работает около 2000 сотрудников по всей стране, на которую приходится более трети всех продаж.
Oerlikon отмечает, что в ближайшие несколько лет китайская экономика все равно может вырасти примерно на 5%, и “это один из самых высоких показателей в мире”.
Однако с начала пандемии компании, например Oerlikon, испытывают трудности в работе на крупнейшем рынке мира.
Китай ввел одни из самых строгих в мире карантинных ограничений из-за своей политики “нулевого ковида”.
В результате в цепях поставок многих компаний начались перебои. К ним относится и технологический гигант Apple, производящий большинство своих айфонов в Китае.
С этого времени компания диверсифицировала свою цепь поставок, переместив часть производства в Индию.
В этом году еще больше компаний вняли призывам диверсифицировать свое производство.
Одна из причин – рост напряженности между Китаем и США из-за новых экспортных ограничений на сырье и технологии, необходимые для производства микросхем.
“Мы не видим, что из Китая выходят многие компании. Большие транснациональные корпорации работают на рынке десятилетиями, и они не желают отказываться от доли рынка, на которую они потратили 20, 30 или 40 лет. Но относительно новых инвестиций – мы видим переоценку”.
Низкие процентные ставки
Предприятия также рассматривают влияние процентных ставок. Когда в прошлом году многие страны мира резко повысили ставки, Китай этот тренд не поддержал.
Многие главные центральные банки, в том числе Федеральная резервная система США и Европейский центральный банк, повысили ставки, чтобы преодолеть инфляцию. Более высокая стоимость заимствований, обещающая более высокие доходы, также привлекает иностранный капитал.
Между тем, политики в Китае сократили стоимость заимствований, чтобы поддержать свою экономику и индустрию недвижимости. В этом году юань обесценился более чем на 5% по отношению к доллару и евро.
Торгово-промышленная палата Европейского Союза в Китае говорит, что вместо того, чтобы реинвестировать прибыль в Китае обратно в страну, бизнес тратит деньги.
“Имеющие излишек наличных и доходов в Китае все чаще переводят эти средства за границу, где они получат более высокую отдачу от инвестиций по сравнению с инвестициями в Китай”, – говорится в сообщении организации.
Майкл Харт, президент Американской торговой палаты в Китае, отметил, что некоторые фирмы вывели доходы из Китая как “часть своих долгосрочных циклов” получения прибыли, “только что их проекты достигли определенного масштаба и прибыльности”.
“Вывод прибыли не обязательно свидетельствует о том, что компании недовольны Китаем, а скорее о том, что их инвестиции здесь уже созрели”.
Харт говорит, что это “обнадеживающе, потому что это означает, что компании могут интегрировать свою деятельность в Китае в свою глобальную деятельность”.
Канадская компания аэрокосмической электроники Firan Technology Group инвестировала в Китай до 10 миллионов канадских долларов (7,2 миллиона долларов США) за последнее десятилетие и вывела из страны 2,2 миллиона канадских долларов в прошлом году и в первом квартале 2023 года.
“Мы вообще не уходим из Китая. Мы инвестируем и развиваем наш бизнес там и забираем какие-либо излишки денег, чтобы инвестировать в другую часть мира”, – объясняет президент и исполнительный директор фирмы Брэд Борн.
Китай ограничивает экспорт германия, необходимого для производства микросхем.
“Мы имели излишек наличных денег в Китае, и его возврат для финансирования наших недавних приобретений в США был просто разумным менеджерским решением, оно не означает, что наши заимствования сократились”, – добавляет он.
Впереди неопределенность
Аналитики говорят, что существует большая неопределенность по поводу того, что ждет впереди – как по процентным ставкам, так и по китайско-американским связям.
Центральный банк Китая может продолжить снижение процентных ставок в этом году, чтобы поддержать свою экономику, говорит Дан Ван, главная экономистка Hang Seng Bank China.
Снижение процентных ставок может усилить давление на и без того ослабленный юань. “Сейчас есть очень ограниченные возможности для смягчения монетарной политики из-за давления обесценивания валюты”, – говорит она.
“Если в следующем месяце экономические настроения улучшатся, можно с уверенностью сказать, что Китай снизит процентные ставки. Но если настроения не улучшатся, центральному банку придется принять очень сложное решение”.
Предприниматели с осторожным оптимизмом смотрят на предстоящую встречу президентов Си и Байдена, говорит Марро из EIU.
“Прямые встречи между двумя президентами, как правило, придают стабилизирующую силу двусторонним отношениям. Мы также наблюдали бурное дипломатическое взаимодействие между США и Китаем в последние несколько месяцев, способствовавшее ощущению, что обе стороны стремятся установить основу для отношений”, – говорит он.
“Тем не менее, не нужно много, чтобы все снова развалилось. Пока компании и инвесторы не почувствуют, что у них более определенные ориентиры, перетаскивание иностранных инвестиций будет продолжаться”.
Спасибо!
Теперь редакторы в курсе.