Хедж-фонди отримали рекордні прибутки у 2023 році від катастрофних облігацій та інших цінних паперів, пов’язаних із страхуванням ризиків, пов’язаних із природними катаклізмами. За даними Bloomberg, прибутковість вдвічі вища за середнє значення по ринку за підсумками року отримали такі великі хедж-фонди, як Tenax Capital, Tangency Capital і Fermat Capital Management.
Катастрофні облігації випускаються страховими компаніями, які таким чином частково перекладають відповідальність за страхові виплати інвесторам. Ті, у свою чергу, купуючи ці облігації, погоджуються втратити більшу частину або всі вкладені в ці цінні папери гроші у разі катастрофи. Але якщо обговорений у контракті страховий випадок не настає, інвестор отримує прибуток.
Так, наприклад, британський Tenax отримав 18% прибутку за підсумками року від страхових облігацій, більшість яких пов’язана з покриттям витрат у разі природних катастроф. А прибуток Fermat досяг 20%. За даними консалтингової компанії Preqin, у середньому прибуток хедж-фондів у 2023 році склав 8%. У той самий час прибуток від страхових облігацій досягла 14,4%, саме катастрофних — 19,7%.
З огляду на велику кількість природних катастроф за останні роки страхові компанії в 2023 році значно наростили випуск катастрофних облігацій. За даними Artemis, цей ринок за підсумками року досяг рекордного обсягу $16,4 млрд.
Однак самих природних катаклізмів минулого року виявилося не так багато порівняно з попередніми роками, внаслідок чого інвестори отримали такий високий прибуток.
Спасибо!
Теперь редакторы в курсе.